DeFi（分散型金融）の基本概念と仕組み
DeFi（Decentralized Finance）とは、ブロックチェーン技術を活用して構築された分散型金融システムの総称です。従来の金融システムでは銀行や証券会社などの仲介機関が必要でしたが、DeFiではスマートコントラクト（自動実行されるプログラム）がその役割を担います。これにより、24時間365日、誰でも・どこからでも、許可なく金融サービスにアクセスできる世界が実現しています。
DeFiの主要なサービスには、レンディング（貸し借り）、DEX（分散型取引所）、イールドファーミング、ステーブルコイン発行、保険などがあります。これらは全てスマートコントラクトで自動化されており、人的介入なく取引が執行されます。現在、DeFiプロトコルにロックされている総価値（TVL）は数百億ドル規模に達しており、金融のパラダイムシフトを象徴する存在となっています。
MetaMaskとAaveでのレンディング実践ガイド
DeFiを実際に体験するには、まずMetaMaskなどのWeb3ウォレットを準備します。MetaMaskはブラウザ拡張機能またはモバイルアプリとして利用でき、Ethereum等のブロックチェーンネットワークに接続するための入口となります。ウォレット作成時に生成されるシードフレーズ（12-24の英単語）は、資産へのアクセス権そのものなので、オフラインで厳重に保管してください。
レンディングプロトコルの代表格であるAaveでは、暗号資産を預け入れることで利息を得ることができます。手順は、(1)MetaMaskをAaveサイトに接続、(2)預け入れたい資産（ETH、USDC等）を選択、(3)金額を入力してトランザクションを承認、という流れです。預け入れた資産に対して「aToken」（利息付きトークン）が発行され、利息はリアルタイムで残高に反映されます。また、預け入れた資産を担保に他の資産を借りることも可能です。
APY変動性の理解とリスク管理
DeFiレンディングの利回り（APY: Annual Percentage Yield）は、従来の銀行預金と比較して高い傾向がありますが、大きく変動する特性を持ちます。APYは需給バランスによって決まり、借り手が多ければ上昇し、預け手が多ければ低下します。時には数時間で数%変動することもあるため、固定的な利回りを期待するのは禁物です。
リスク管理において重要なのは、(1)スマートコントラクトリスク（コードの脆弱性によるハッキング）、(2)清算リスク（担保価値低下による強制清算）、(3)インパーマネントロス（流動性提供時の損失）、(4)規制リスクを理解することです。初心者は、監査済みの大手プロトコルを選び、投資額は失っても生活に影響がない範囲に留め、レバレッジ（借り入れ）は避けることを推奨します。
DeFi Llamaを活用した情報収集と投資戦略
DeFi投資において情報収集は極めて重要です。DeFi Llama（defillama.com）は、各プロトコルのTVL、利回り、手数料収入などのデータをリアルタイムで集約した必須ツールです。このサイトでは、チェーン別・カテゴリ別にプロトコルを比較でき、新興プロジェクトの発見や、既存プロトコルの健全性評価に役立ちます。特に「Yields」セクションでは、各種レンディング・ステーキングの利回りを横断的に比較できます。
投資戦略としては、分散投資の原則がDeFiでも有効です。単一のプロトコルに集中せず、複数のプロトコル、複数のチェーン（Ethereum、Arbitrum、Polygon等）に分散することでリスクを軽減できます。また、ステーブルコイン（USDC、DAI等）を中心としたコンサバティブ戦略から始め、DeFiの仕組みへの理解が深まったら徐々にリスクを取る戦略に移行することを推奨します。常に最新情報をキャッチアップし、市場環境の変化に応じて戦略を調整することが成功の鍵です。